ناگفته ها درباره ETF بیت کوین؛ آیا ETF بیت کوین تایید می شود؟

صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (Exchange-traded fund) یا ETF بیت کوین به معامله گران این امکان را می دهد که به راحتی ازطریق حساب های کارگزاری سنتی و بازارهای سهام از بزرگترین ازر دیجیتال یعنی بیت کوین بهره ببرند بدون نیاز به خرید یا فروش مستقیم دارایی های دیجیتال در بازار کریپتو! در این مقاله به بررسی کامل ETFs بیت کوین می پردازیم.

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) یک محصول مالی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در معرض تغییرات قیمت بیت‌کوین قرار بگیرند، بدون اینکه واقعاً خود دارایی را در اختیار داشته باشند. سهام ETF بیت کوین در بازار بورس سنتی معامله می شود و مشارکت سرمایه گذاران سنتی در بازار ارزهای دیجیتال را آسان تر می کند.

ETF ها هم از سوی سرمایه گذاران خرده فروش و هم از سوی سرمایه گذاران سازمانی علاقه فراوانی را به خود جلب کرده اند زیرا روشی راحت تر و منظم تر برای سرمایه گذاری در بیت کوین ارائه می دهند. آنها می توانند به ویژه برای سرمایه گذارانی جذاب باشند که به دلیل نگرانی در مورد امنیت، مسائل نظارتی یا پیچیدگی های فنی در خرید و مدیریت مستقیم ارزهای دیجیتال تردید دارند.

بیت‌کوین ETF صندوق‌های قابل معامله در بورس هستند که ارزش بیت‌کوین را نشان داده و آن را دنبال می کنند و به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال، در بازار بورس سنتی معامله می‌ شوند. این صندوق ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا در بیت کوین سرمایه گذاری کنند بدون اینکه نیازی به استفاده از صرافی ارزهای دیجیتال داشته باشند و در عین حال اهرمی برای قیمت آن ایجاد کنند.

انواع ETF بیت کوین چیست؟

دو نوع اصلی ETF بیت کوین وجود دارد:

• اسپات یا نقطه ای
• فیوچرز یا آتی

ETF بیت کوین نقطه ای

ETF بیت کوین نقطه ای یک نوع صندوق قابل معامله در بورس است که هدف آن قرار دادن مستقیم سرمایه گذاران در معرض قیمت فعلی بیت کوین است. در این زمینه واژه نقطه به قیمت فوری یا فعلی دارایی پایه، یعنی بیت کوین اشاره دارد. ETF بیت کوین نقطه ای معمولاً بیت کوین واقعی را به عنوان دارایی اساسی خود نگه می دارد و سعی می کند تا حد امکان قیمت لحظه ای بیت کوین را ردیابی کند.

ETF بیت کوین آتی

ETFهای آتی، بیت کوین واقعی را نگه نمی دارند بلکه در مقابل از قراردادهای آتی بیت کوین برای قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال استفاده می کنند. قرارداد آتی بیت کوین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که روی قیمت آتی دارایی گمانه زنی و شرط بندی کنند. ETF‌های بیت‌کوین آتی می‌توانند رفتار متفاوتی با ETF‌های بیت‌کوین نقطه‌ای داشته باشند و ممکن است هزینه‌هایی در ارتباط با بازگرداندن یا تسویه قراردادهای آتی وجود داشته باشد. برخی از ETF های آتی بیت کوین برای ارائه اهرم یا قرار گرفتن معکوس در معرض قیمت بیت کوین طراحی شده اند و به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا هم سود و هم ضرر را تقویت کنند.

عملکرد ETF بیت کوین

ETF (صندوق قابل معامله در بورس) یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت یک دارایی یا شاخص پایه را دنبال می کند. امروزه، ETF برای چندین دارایی و صنعت، از کالاها گرفته تا ارزها، در دسترس است. صندوق ETF بیت کوین نیز به همین صورت عمل می کند. قیمت یک سهم از صندوق قابل معامله در بورس با قیمت بیت کوین بالا و پایین می رود. اگر ارزش بیت کوین بالا برود ETF نیز افزایش می یابد و بالعکس! اما به جای معامله در صرافی ارزهای دیجیتال ETF در یک صرافی بازار مانند NYSE یا TSX معامله می شود.

چرا سرمایه گذاران به ETF های بیت کوین علاقه دارند؟

تقاضا برای ETF بیت کوین در درجه اول از تمایل به دسترسی بیشتر، راحتی و قرار گرفتن در معرض بیت کوین به عنوان  دارایی پایه ناشی می شود. در اینجا برخی از دلایل اصلی علاقه سرمایه گذاران به ETF بیت کوین آورده شده است:

• سهولت دسترسی

ETF ها در بورس های اوراق بهادار سنتی معامله می شوند که خرید، نگهداری و معامله دارایی های مرتبط با بیت کوین را برای سرمایه گذاران اصلی از طریق حساب های کارگزاری موجودشان آسان تر می کند. این قابلیت دسترسی به ویژه برای سرمایه گذارانی جذاب است که با مبادلات ارزهای دیجیتال آشنایی ندارند یا در استفاده از آنها مردد هستند.

• نظارت منظم

ETF بیت کوین تحت نظارت سازمان یافته ای قرار می گیرد و سطحی از محافظت و شفافیت را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. این نظارت منظم می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها در مورد تقلب و دستکاری بازار کمک کند و از کلاهبرداری بازارهای غیرقانونی ارزهای دیجیتال جلوگیری نماید.

• متنوع سازی پرتفوی

سرمایه گذاران بیت کوین را به عنوان یک ابزار منتوع سازی بالقوه در نظر می گیرند. سرمایه گذاران با قرار گرفتن در معرض بیت کوین از طریق ETF می توانند بدون نیاز به نگهداری و مدیریت مستقیم دارایی های دیجیتال، ارز دیجیتال را در سبد سرمایه گذاری یا همان پرتفوی خود بگنجانند.

• پذیرش جریان اصلی

معرفی ETF بیت کوین را می توان به عنوان نشانه ای از پذیرش جریان اصلی و ادغام ارزهای دیجیتال در سیستم های مالی سنتی در نظر گرفت.

مزایا و معایب ETF بیت کوین

در زیر برخی از اصلی ترین مزایا و معایب صندوق های ETF بیت کوین آورده شده است که این نکات این صندوق ها را از نظر سرمایه گذاران جذاب یا بی فایده نشان می دهند:

مزایای ETF بیت کوین

• راحتی

سرمایه‌گذاری در صندوق ETF بیت‌کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه عملکرد بیت‌کوین، ثبت‌نام در یک صرافی ارز دیجیتال، و ریسک داشتن مستقیم بیت‌کوین، اهرمی را برای قیمت بیت‌کوین فراهم می‌کند. به عنوان مثال، بیت کوین ها در یک کیف پول نگهداری می شوند و اگر سرمایه گذار رمز عبور کیف پول را گم کند بیت کوین او برای همیشه از دست می رود در مقابل ETFهای بیت کوین فرآیند سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده می کنند.

• متنوع سازی

صندوق ETF می تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال، یک ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیس بوک و موارد دیگر نیز باشد که به سرمایه گذاران فرصت کاهش ریسک و تنوع بخشیدن به سبد خود را می دهد. همچنین با معامله گری در یک بازار بورس سازمان یافته، ETF بیت کوین فرصتی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا سبد سهام موجود خود را متنوع کنند.

• بهره وری مالیاتی

با توجه به اینکه بیت کوین سازمان یافته و متمرکز نیست اکثر گریزگاههای مالیاتی و صندوق های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی دهند. از سوی دیگر معامله گری ETF بیت کوین در صرافی های سنتی احتمالاً توسط SEC تنظیم می شود و برای بهره وری مالیاتی واجد شرایط است.

معایب ETF بیت کوین

• هزینه های مدیریت

ETF ها معمولاً برای راحتی که ارائه می دهند، هزینه های مدیریتی را دریافت می کنند. بنابراین، داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ETF بیت کوین می تواند در طول زمان منجر به هزینه های مدیریتی بالایی شود.

• عدم دقت ETF

در حالی که ETF ها قیمت یک دارایی اساسی را ردیابی می کنند، آنها همچنین می توانند دارایی های متعددی برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. با این حال، این نشان می دهد که افزایش 50 درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل سایر دارایی های آن به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود. بنابراین، در حالی که یک ETF اهرمی برای قیمت بیت کوین فراهم می کند، ممکن است ردیاب دقیق قیمت بیت کوین باشد یا نباشد.

• محدودیت های معاملات ارزهای دیجیتال

بیت کوین را می توان با سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، لایت کوین، XRP و غیره معامله کرد. یک ETF بیت کوین واجد شرایط معامله با سایر ارزهای دیجیتال نیست، زیرا یک ارز دیجیتال نیست بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را ردیابی می کند.

• عدم مالکیت بیت کوین

بیت کوین به عنوان پوششی در برابر بانک های مرکزی، ارزهای فیات و سهام عمل می کند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک های مرکزی راهی برای کاهش ریسک های مرتبط با سیستم مالی فراهم می کند. بیت کوین همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاک چین بیت کوین از کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. یک ETF بیت کوین توسط دولت تنظیم می شود و این مزایا را حذف می کند.

ضرب الاجل یا زمان تایید ETF بیت کوین

انتظار می رود SEC تصمیم خود را در مورد تایید یا رد ETF های بیت کوین بین 8 تا 10 ژانویه 2024 اعلام کند. یکی از تحلیلگران بلومبرگ می‌گوید که صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین بین ۵ تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ (۱۵ تا ۲۰ دی ۱۴۰۲) ممکن است توسط SEC تایید شوند. صادرکنندگان و رگولاتورها در آستانه این مهلت بارها با یکدیگر ملاقات کرده اند که منجر به یک سری تجدید نظر در پرونده های نظارتی شده است. بلک راک و سایرین به شرکای اصلی خود از جمله شرکت‌هایی که بیت‌کوین را برای ETF‌ها نگه می‌دارند و همچنین شرکت‌کنندگان تایید شده که وظیفه روان سازی معامله گری را برعهده دارند، اطلاع داده اند.

سوالات متدوال درباره ETF بیت کوین

1- آیا انواع دیگری از ETFهای رمزنگاری فراتر از بیت کوین وجود دارد؟

انواع مختلفی از محصولات قابل معامله در مبادلات ارزهای دیجیتال (ETP) در خارج از ایالات متحده وجود دارد، از جمله ETFهایی که در معرض طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال فراتر از بیت کوین قرار می گیرند. این محصولات به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در معرض ارزهای دیجیتال مختلف و دارایی های مرتبط با رمزنگاری قرار بگیرند و تنوع را در فضای دارایی دیجیتال فراهم کنند.

2- آیا ETF بیت کوین وجود دارد؟

بله، ETF های بیت کوین با محبوبیت فضای ارزهای دیجیتال رایج تر می شوند. یکی از نمونه های ETF بیت کوین، ETF استراتژی بیت کوین ProShares است که در NYSEArca معامله می شود. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) چندین پیشنهاد دیگر برای ETF بیت کوین را به این دلیل که بازار تنظیم نشده است، مسدود کرده است.

3- چه کسی می تواند در ETF ها سرمایه گذاری کند و چگونه آنها را معامله می کنید؟

برای خرید ETF نیازی نیست که یک سرمایه گذار معتبر باشید. هر کسی می تواند روی آنها سرمایه گذاری کند.
تنها چیزی که برای شروع سرمایه گذاری در ETF ها نیاز دارید، راه اندازی یک حساب کارگزاری آنلاین یا دانلود یکی از بسیاری از برنامه های معاملاتی تلفن همراه است. از آنجا، می‌توانید طیف وسیعی از ETFها را بخرید و بفروشید که بازارهای مختلف را دنبال می‌کنند.

4- آیا داشتن ETF بیت کوین با داشتن بیت کوین یکی است؟

داشتن ETF مالکیت محصول اصلی را اعطا نمی کند. به آن به عنوان یک دارایی مصنوعی فکر کنید که بر روی BTC ساخته شده است و قیمت آن را دنبال می کند. سرمایه گذارانی که ETF را خریداری می کنند لازم نیست نگران ذخیره و نگهداری بیت کوین باشند. سهام در ETF توسط BTC پشتیبانی می شود که متعلق به ارائه دهنده ETF است و ذخیره می شود.

5- آیا توکن ETF بیت کوین سرمایه گذاری خوبی است؟

علاقه مندان به رمزارز مانند مونیکا ETF های بیت کوین را به عنوان عامل اصلی برای دارایی های دیجیتال در سال 2024 معرفی می کنند.

6- تفاوت بیت کوین و بیت کوین ETF چیست؟

بیت کوین را می توان با سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، لایت کوین، XRP و غیره معامله کرد. یک ETF بیت کوین واجد شرایط معامله با سایر ارزهای دیجیتال نیست، زیرا یک ارز دیجیتال نیست بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را ردیابی می کند.

7- آیا ETF بیت کوین تایید شده است؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده 11 ETF بیت کوین را تأیید کرده است، از جمله iShares Bitcoin Trust (IBIT.O) BlackRock، برگه جدید، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC.P)، باز کردن برگه جدید و ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB.Z) ، پس از یک دهه کشمکش با صنعت دارایی دیجیتال، برگه جدیدی را باز می کند.

8- آیا ETF های بیت کوین ایمن هستند؟

در همین حال، بیت‌کوین‌های زیربنای ارزش ETF بیت‌کوین در یک انبار دیجیتال امن نگهداری می‌شوند. آنها توسط یک متولی صندوق از سایر دارندگان یا یک صرافی ارز دیجیتال تایید شده خریداری می شوند.

9- بهترین زمان برای معامله ETF بیت کوین کی است؟

به طور کلی، بهترین زمان برای معامله ETF به اواسط روز معاملاتی نزدیک تر است تا شروع یا پایان.