نرخ بهره و تاثیر آن بر فارکس به زبان ساده

وقتی یک کشور نرخ بهره خود را افزایش می دهد، پول آن اغلب تقویت می شود زیرا نرخ های بالاتر سرمایه گذاران خارجی را جذب می کنند. در مقابل، کاهش نرخ بهره می تواند منجر به کاهش ارزش پول شود، زیرا سرمایه گذاران ممکن است به دنبال بازدهی بالاتر در جای دیگری باشند.

معامله گران به دقت تصمیمات و پیش بینی های نرخ بهره را زیر نظر دارند، زیرا آنها مستقیماً بر ارزش ارز تأثیر می گذارند و بر استراتژی های معاملاتی در حوزه پویای فارکس تأثیر می گذارند. درک رابطه پیچیده بین نرخ بهره و فارکس برای سرمایه گذارانی که پیچیدگی های چشم انداز مالی بین المللی را بررسی می کنند بسیار مهم است. در این مقاله به بررسی نرخ بهره و رابطه آن با بازار فارکس خواهیم پرداخت.

نرخ بهره (interest rate) چیست؟

نرخ بهره، نرخ کلی وام در یک کشور است که با نرخ کلی در سراسر جهان مرتبط است. نرخ بهره یک کشور مقدار تعیین شده ای است که بانک های تجاری از یکدیگر یا از بانک مرکزی وام می گیرند. بانک‌ مرکزی اقتصادهای بزرگ دنیا مانند ایالات متحده، بریتانیا و چین بر نرخ‌ بهره کشورهای در حال توسعه نیز تأثیر می گذارند. از آنجایی که نرخ‌ بهره نقش اصلی را در هزینه‌ها ایفا می‌کنند، بانک‌های مرکزی از آن برای تأثیرگذاری بر کل اقتصاد استفاده می‌کنند، زیرا سبب ریزش اقتصادی می شود.

نرخ بهره به عنوان ابزاری برای کمک به کنترل تورم و تحریک رشد اقتصادی در دوره های رکود استفاده می شود. انواع مختلف نرخ های بهره، از جمله واقعی، اسمی، موثر و سالانه، با عوامل اقتصادی کلیدی متمایز می شوند که می توانند به افراد کمک کنند تا مصرف کنندگان و سرمایه گذاران زیرک تری باشند:

• انواع مختلف نرخ های بهره مانند واقعی، اسمی، موثر و سالانه توسط عوامل اقتصادی بحرانی از هم جدا می شوند.
• نرخ بهره اسمی، یا نرخ کوپن، قیمت واقعی است که وام گیرندگان به وام دهندگان می پردازند، بدون در نظر گرفتن هیچ عامل اقتصادی دیگری.
• نرخ بهره واقعی تورم را محاسبه می‌کند و پس از بازپرداخت وام، قدرت خرید وام گیرنده را شفاف سازی می کند.
• نرخ بهره مؤثر شامل تأثیر ترکیب‌سازی است، که در آن ممکن است سود وامها سالانه پرداخت شوند یا به صورت شش ماهه باهم ترکیب شوند و بازپرداخت کلی را افزایش دهند.

نرخ بهره اسمی (Nominal Interest Rate)

نرخ بهره اسمی نرخ بهره اعلام شده اوراق قرضه یا وام است که نشان دهنده قیمت واقعی پولی است که وام دهندگان به وام گیرندگان پرداخت می کنند. اگر نرخ اسمی وام 5 درصد باشد، وام گیرندگان می توانند انتظار داشته باشند که به ازای هر 100 دلار وام به آنها، 5 دلار سود پرداخت شود. نرخ بهره اسمی اغلب به عنوان “نرخ کوپن” نیز نامیده می شود، زیرا به طور سنتی بر روی کوپن های بازخرید شده توسط دارندگان اوراق مهر زده می شود.

نرخ بهره اسمی برای تورم تعدیل نشده اند. به عبارت دیگر، نرخ بهره بیان شده برای یک وام یا سرمایه گذاری بدون در نظر گرفتن تأثیر تورم در طول زمان است. نرخ‌های بهره اسمی معمولاً به صورت سالانه بیان می‌شوند، مانند 5، 7، یا 10 درصد و نشان‌دهنده درصدی از مبلغ وام یا اصل سرمایه‌گذاری است که باید در یک دوره خاص به عنوان بهره پرداخت شود.

نرخ بهره واقعی (Real Interest Rate)

نرخ بهره واقعی به این نام خوانده می‌شود، زیرا بر خلاف نرخ بهره اسمی، تورم را در معادله فاکتور می‌کند تا به سرمایه‌گذاران اندازه‌گیری دقیق‌تری از قدرت خریدشان پس از بازخرید موقعیت‌هایشان بدهد. اگر یک اوراق مرکب سالانه بازده اسمی 6% و نرخ تورم آن 4% باشد، نرخ بهره واقعی در واقع تنها 2% است.

نرخ های بهره واقعی برای تصمیم گیری های مالی آگاهانه، به ویژه در زمینه سرمایه گذاری ها و وام ها، حیاتی هستند. هنگام ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری یا ارزیابی هزینه استقراض، برای درک تأثیر واقعی اقتصادی و چگونگی تأثیر تورم بر بازده سرمایه‌گذاری یا هزینه واقعی وام، ضروری است که نرخ بهره واقعی را در نظر بگیریم.

نرخ بهره موثر (Effective Interest Rate)

سرمایه گذاران و وام گیرندگان همچنین باید از نرخ بهره موثر آگاه باشند که مفهوم ترکیب را در نظر می گیرد. به عنوان مثال، اگر اوراق قرضه سالانه 6% سود پرداخت کنند و به صورت شش ماهه ترکیب شوند، سرمایه‌گذاری که 1000 دلار در این اوراق هزینه می کند، 30 دلار سود پس از شش ماه اول و پس از شش ماه آینده 30.90 دلار سود دریافت می‌کند. در مجموع، این سرمایه گذار 60.90 دلار برای یک سال دریافت می کند. در این سناریو، در حالی که نرخ اسمی 6 درصد است، نرخ مؤثر 6.09 درصد است. از نظر ریاضی، تفاوت بین نرخ های اسمی و موثر با تعداد دوره های ترکیب در یک دوره زمانی خاص افزایش می یابد.

نرخ بهره چگونه عمل می کند؟

نرخ بهره به عنوان درصدی از اصل یا میزان بدهی شما در هر زمان مشخص می شود. اگر پول را قرض کرده اید، باید اصل مبلغ و همچنین مبلغی را که با بهره موافقت کرده اید، پس بدهید. اگر سرمایه گذاری کرده اید، انتظار دارید مبلغی را که قرار داده اید به اضافه سود مورد توافق دریافت کنید. توجه داشته باشید که با سرمایه گذاری، همیشه بازدهی تضمین نمی شود و بسته به نوع سرمایه گذاری، نرخ بهره ممکن است نوسان داشته باشد.

درک نرخ بهره و توجه به آن می تواند به محاسبه عوامل سرمایه گذاری مانند بازده سود سهام احتمالی یا هزینه های فرصت کمک کند. برای درک عملکرد نرخ بهره، باید ابتدا به این دو روش توجه کنید: نرخی که هنگام قرض گرفتن از یک وام دهنده می پردازید و نرخی که هنگام سپرده گذاری در بانک یا موسسه اعتباری دریافت می کنید.

نرخ بهره به دو صورت محاسبه می شود:

• نرخ بهره ساده به عنوان درصدی از اصل سرمایه در طول زمان محاسبه می شود.
• نرخ بهره مرکب که شامل بهره انباشته همراه با اصل مبلغ است. اکثر وام ها و سپرده های پس انداز از بهره مرکب استفاده می کنند.

نرخ فارکس (Foreign Exchange Rate) چیست؟

نرخ ارز خارجی یا فارکس نرخی است که ارز با آن مبادله می شود. این نرخ بسته به عوامل زیادی می تواند تغییر کند. بنابراین، نرخ‌های فارکس توسط معامله‌گران ارز و دولت‌ها به‌دقت رصد می‌شوند تا اقدامات لازم برای حفظ این نرخ و سلامت اقتصادی کشور انجام شود. نرخ‌ فارکس می‌توانند تأثیر محسوسی بر پرتفوی سرمایه‌گذاران در سطح ریزبینانه و از نظر بازده واقعی داشته باشد.

عوامل موثر بر نرخ فارکس

1. تورم

اگر کشوری به طور مداوم نرخ تورم پایینی داشته باشد، ارزش پول آن معمولاً افزایش می یابد. زیرا قدرت خرید ارز نسبت به سایر ارزهایی که با آن مقایسه می شود، بیشتر خواهد شد. برعکس، نرخ تورم بالاتر منجر به کاهش ارزش پول، از دست دادن قدرت خرید و ارزش پول ملی در مقابل سایر ارزها می شود.

2. نرخ بهره

اگر کشوری دارای نرخ بهره بالا باشد، وام دهندگان این شانس را دارند که درآمد بیشتری داشته باشند. این امر باعث جذب سرمایه خارجی می شود که به دنبال کسب درآمد با نرخ های بالاتر هستند. در نتیجه نرخ ارز کشور افزایش می یابد و پول آن کشور قوی تر می شود. نرخ بهره به طور مستقیم با تورم و همچنین نرخ ارز در ارتباط است.

بانک مرکزی یک کشور سعی خواهد کرد از طریق مکانیسم نرخ بهره، بر تورم یا نرخ ارز تأثیر بگذارد. نرخ بهره بالا به معنای هزینه بالاتر وام است. ممکن است با وجود افزایش نرخ بهره، تورم به معنای واقعی کاهش نیابد در نتیجه تاثیرات آن بر نرخ ارز کمتر از حد انتظار خواهد بود. در مقابل، کاهش نرخ بهره سبب کاهش نرخ ارز می شود.

3. کسری

یکی از مهم‌ترین پارامترهای کسری، کسری حساب جاری است، یعنی تفاوت بین هزینه‌های یک کشور و درآمد آن! کسری حساب جاری به این معنی است که کشور بیشتر از آنچه که به دست می آورد برای خرید هزینه می کند. در نتیجه، درآمد ارزی آن از طریق صادرات کافی نیست. برای جبران تفاوت، باید از خارج از کشور پول قرض کند. این تقاضای زیاد برای ارز، نرخ ارز کشور را کاهش می دهد.

4. بدهی

زمانی که کشوری درگیر پروژه های زیرساختی در مقیاس بزرگ است، عموماً تمام بودجه لازم برای اجرای آن را نخواهد داشت. بنابراین، از داخل کشور و همچنین از خارج وام می گیرد. این پروژه ها اقتصاد را تحریک می کنند. با این حال، کسری ایجاد شده توسط این بدهی عمومی، کشور را به یک مقصد سرمایه گذاری غیرجذاب تبدیل می کند. بدهی عمومی بزرگ دستوری برای تورم بالا است، یعنی پول کشور ضعیف‌تر می‌شود و برای پرداخت بدهی و بهره به زمان بیشتری نیاز دارد که بر بازده وام گیرندگان تأثیر می‌گذارد.

5. واردات و صادرات

صادرات مقداری درآمد برای کشور به همراه دارد، در حالی که واردات برای کشور هزینه است. اگر نرخ رشد صادرات کشوری بیشتر از واردات آن باشد، نشانه خوبی برای نرخ ارز آن کشور است. صادرات بیشتر به معنای افزایش تقاضا برای ارز کشور و در نتیجه افزایش ارزش آن است.

نرخ بهره چگونه بر نرخ فارکس تاثیر می گذارد؟

نرخ بهره بر ارزش مبادله ای در بازار فارکس تأثیر می گذارد زیرا تغییرات نرخ ها مستقیماً بر تقاضای ارز تأثیر می گذارند. دلیل این امر این است که نرخ بهره معیاری برای میزان بازده سرمایه گذاری ها و پس انداز های خاص است. به دلیل جذابیت نسبی نرخ بهره، سرمایه گذاران ممکن است بخواهند سرمایه خود را به داخل یا خارج از یک کشور منتقل کنند که بر عرضه و تقاضا برای یک ارز خاص تأثیر می گذارد.

با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که تأثیر تغییرات نرخ بهره بر فارکس هرگز تضمین شده نیست. همچنین این تغییرات به صورت مجزا اتفاق نمی افتد، بلکه به عوامل متعددی مانند درک قدرت و ثبات آینده اقتصاد بستگی دارد. از آنجایی که نرخ ارز به عرضه و تقاضای یک ارز خاص بستگی دارد، همه عواملی که بر هر یک از این موارد تأثیر می‌گذارند، بر ارزش پول نیز تأثیر خواهند گذاشت.

تقاضا برای فارکس هنگام افزایش نرخ بهره

هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد،  نرخ بازده در سپرده های پس انداز، وام دهی یا اوراق قرضه دولتی و شرکتی نیز بیشتر می شود. در تئوری، پول از ارزهای موجود در اقتصادهایی با فرصت‌های سرمایه‌گذاری نچندان مطلوب به ارزی با چشم‌انداز بهتر حرکت می‌کند و بر نرخ ارز تأثیر مثبت می‌گذارد. جریان پول باعث افزایش تقاضا برای ارز ترجیحی می شود، در حالی که ارزهایی که تقاضای کمتری دارند کاهش می یابند. این به نوبه خود بر نرخ ارز تأثیر منفی خواهد گذاشت.

تقاضا برای فارکس هنگام کاهش نرخ بهره

هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد، سرمایه گذاران انتظار نرخ بازده کمتری را برای سپرده های پس انداز، وام یا اوراق قرضه دولتی و شرکتی دارند. از نظر تئوری، سرمایه گذاران ممکن است فرصت های بهتری را در جای دیگری بیابند. این بدان معناست که تقاضا برای آن ارز کاهش می یابد، زیرا جریان سرمایه گذاری به سمت مقاصد جذاب تر منحرف می شود. این امر باعث کاهش نرخ ارز آن کشور می شود. همچنین عرضه ارز داخلی در بازارهای فارکس را افزایش می دهد و قیمت ارز را بیشتر کاهش می دهد.

نتیجه گیری

نرخ بهره نقش اساسی در شکل‌دهی چشم‌انداز اقتصادی، تأثیرگذاری بر استقراض، هزینه‌کردن و رفتارهای سرمایه‌گذاری دارد. بانک‌های مرکزی و موسسات مالی برای دستیابی به اهداف مختلف اقتصادی مانند کنترل تورم، تحریک رشد اقتصادی یا حفظ ثبات مالی، نرخ‌های بهره را با دقت مدیریت می‌کنند. پویایی نرخ بهره بر افراد، مشاغل و دولت ها به طور یکسان تأثیر می گذارد و بر هزینه اعتبار، بازده پس انداز و فعالیت های اقتصادی کلی تأثیر می گذارد.